Factoring with recourse

Définition et Lexique

Définition Factoring with recourse

C'est une solution d'affacturage sans assurance crédit. Ce système permet de financer les factures sans garantir le paiement. Dans le cas d'un impayé, le factor se retourne vers l'entreprise pour être remboursé des créances qu'il a financé.

Rappelons en premier lieu que le factoring, ou affacturage, est une solution de financement qui permet aux entreprises de céder leurs créances clients à un établissement financier, appelé factor, en échange d’une avance de trésorerie immédiate. Parmi les différentes formes d’affacturage, le factoring with recourse (ou affacturage avec recours) est une option souvent privilégiée par les entreprises cherchant une solution flexible et économique.

Principe du factoring with recourse

Le factoring with recourse signifie que l’entreprise cédante (le fournisseur) reste responsable en cas de non-paiement du client.

Autrement dit, si le débiteur ne règle pas sa facture à l’échéance, le factor peut exiger du fournisseur qu’il rembourse l’avance perçue.

Contrairement au factoring sans recours, où la menace d’impayé est transféré au factor, cette solution laisse la charge du risque au vendeur.

Le mécanisme repose sur un schéma simple

  • L’entreprise vend une facture au factor.
  • Le factor avance une partie du montant immédiatement (généralement entre 70 % et 95 %).
  • À l’échéance, le client paie directement le factor.
  • Si le client ne paie pas, l’entreprise doit rembourser le factor.

Avantages du factoring with recourse

Malgré la responsabilité qu’il impose à l’entreprise, l’affacturage avec recours présente plusieurs atouts :

  • Coût réduit : le factoring with recourse est souvent moins onéreux que le factoring sans recours, car le factor ne prend pas en charge le risque d’impayé.
  • Accès rapide à la trésorerie : en cédant ses créances, l’entreprise améliore son fonds de roulement et peut financer son cycle d’exploitation sans attendre les délais de paiement.
  • Flexibilité : cette solution peut être utilisée ponctuellement ou de manière récurrente, selon les besoins de l’entreprise.
  • Processus simplifié : le factoring with recourse implique moins de formalités administratives qu’un financement bancaire classique.

Le saviez-vous ?

Le factoring with recourse est l'une des formes d'affacturage les plus anciennes et remonte aux marchands vénitiens du Moyen Âge ! À l'époque, les négociants utilisaient des courtiers pour avancer des fonds en échange de créances commerciales… mais si les débiteurs ne payaient pas, les marchands devaient rembourser. Une pratique qui a traversé les siècles et reste encore aujourd’hui une solution clé pour la gestion de trésorerie des entreprises !

Limites et risques de la solution

Malgré ses atouts, cette solution présente certaines contraintes :

  • Risque de remboursement : l’entreprise demeure responsable des créances impayées, ce qui peut entraîner des tensions de trésorerie en cas de défaut de paiement important.
  • Sélection des créances : le factor n’accepte généralement que les factures de clients jugés solvables, ce qui peut limiter l’accès à ce financement pour certaines entreprises.
  • Gestion des relances : même si le factor peut gérer le recouvrement, l’entreprise doit suivre de près la solvabilité de ses clients pour limiter les risques.

Factoring with recourse ou sans recours

Le choix entre factoring avec ou sans recours dépend principalement de la politique de risque de l’entreprise et de sa capacité à absorber d’éventuels impayés.

L’affacturage sans recours offre une sécurité accrue en cas de défaut de paiement, mais à un coût plus élevé.

En revanche, l’affacturage avec recours reste une solution de financement compétitive pour les entreprises ayant une bonne maîtrise de leur risque client.

Cas pratiques et exemples

Pour mieux comprendre l’impact du factoring with recourse, prenons l’exemple d’une PME dans le secteur du textile.

Cette entreprise vend des marchandises à un grand distributeur avec un délai de paiement de 90 jours. Plutôt que d’attendre trois mois pour être payée, elle cède ses créances à un affactureur qui lui avance 80 % du montant immédiatement. Si le distributeur ne règle pas sa facture à échéance, l’entreprise doit rembourser le factor. Grâce à une bonne gestion de ses clients et un suivi rigoureux, elle minimise ce risque et bénéficie d’un afflux de trésorerie régulier.

Un autre exemple concerne une entreprise du bâtiment travaillant avec des clients publics. Bien que les délais de paiement puissent être longs, elle utilise l’affacturage avec recours pour financer ses projets en attendant les paiements. Cette flexibilité lui permet de maintenir une activité fluide sans recourir systématiquement à des emprunts bancaires.

Une métaphore pour conclure

Le factoring with recourse, c’est un peu comme prêter sa voiture à un ami en lui disant : "Si tu crèves un pneu, c'est toi qui répares !" Vous obtenez du cash rapidement, mais en cas de pépin (impayé), c'est à vous de régler l’addition ! Moralité : mieux vaut avoir des clients solides… ou un bon kit de réparation !

Les secteurs d'activité et profils d'entreprises ayant recours au factoring with recourse

Les secteurs d’activité utilisant le factoring with recourse :

  • Commerce et distribution : grossistes et importateurs/exportateurs, distributeurs de biens de consommation, entreprises du e-commerce.
  • Industrie et fabrication : sous-traitants industriels, fabricants de biens intermédiaires.
  • Transport et logistique : sociétés de transport de marchandises, entreprises de logistique.
  • Construction et BTP : entreprises de travaux publics, fournisseurs de matériaux de construction.
  • Agroalimentaire : grossistes et distributeurs alimentaires, producteurs agroalimentaires.
  • Technologies et services B2B : agences marketing, SSII, cabinets de conseil.

Profils d’entreprises utilisant le factoring with recourse :

  • PME et ETI en croissance : besoin de liquidités pour financer leur développement.
  • Sociétés avec un besoin de trésorerie récurrent : forte dépendance aux délais de règlement clients.
  • Entreprises exportatrices : facturation en devises étrangères et temps de paiement longs.
  • Sociétés avec un bon suivi du risque client : capables de gérer elles-mêmes la menace d’impayé.

Conclusion

Le factoring with recourse constitue une alternative de financement avantageuse pour les entreprises souhaitant optimiser leur trésorerie tout en conservant un contrôle sur le risque d’impayé. Moins coûteux que le factoring sans recours, il s’adresse particulièrement aux entreprises ayant des clients solides et une bonne gestion de leur poste clients.

Toutefois, il nécessite une vigilance accrue quant à la solvabilité des débiteurs pour éviter les mauvaises surprises financières. Son utilisation stratégique peut être un levier puissant pour soutenir la croissance et la stabilité financière d’une entreprise.

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